证监会重拳出击！1.67亿罚单揭露股价操纵案细节

证监会重拳出击！证监1.67亿罚单揭露股价操纵案细节 2024年09月14日 14:57 新浪新闻综合 缩小字体 放大字体 收藏 微博 微信 分享 0 腾讯QQ QQ空间

　　来源：财联社

　　财联社9月14日讯（编辑 沈超）近期，拳出证监会公布了一份行政处罚决定书，击亿揭露节对自然人易伟操纵证券市场的罚单违法行为“没一罚一”，罚没合计近1.67亿元。操纵

　　据悉，案细在其操纵金陵体育期间，证监该股股价完成翻倍，拳出而在出货结束后的击亿揭露节一个交易日，金陵体育股价开始迅速下跌，罚单十个交易日跌幅就超过了20%。操纵

　　操纵39个账户交易金陵体育 非法获利超8000万遭重罚

　　据行政处罚决定书显示，案细2017年9月4日至2019年4月18日（以下称“操纵期间”），证监易伟控制使用39个证券账户交易“金陵体育”股票。拳出

　　在操纵期间，易伟利用资金和持股的优势，采取了连续买卖、虚假申报和对倒交易等手段，控制使用账户组，影响“金陵体育”股票交易价格和交易量，盈利8334.22万元。

　　易伟的这些行为最终被中国证监会认定为操纵市场，证监会对其采取了“没一罚一”的处罚措施，即没收其违法所得8334.22万元，并处以同等金额的罚款，总计罚没近1.67亿元。

　　利用资金优势、持股优势连续买卖 对倒交易、虚假申报

　　具体操纵手法来看，易伟集中资金优势、持股优势连续买卖。操纵期间共计394个交易日内，易伟控制的账户组389个交易日参与交易，2017年9月4日至2018年10月23日为建仓拉抬时段，2018年10月24日至2019年4月18日为出货时段。

　　账户组合计竞价买入“金陵体育”3942.43万股，金额达15.49亿元。其中，240个交易日的买入成交量市场占比超过10%，141个交易日超过20%，64个交易日超过30%，29个交易日超过40%；241个交易日的买入成交量市场排名第一。

　　账户组合计竞价卖出“金陵体育”3801.08万股，金额达15.55亿元。其中，224个交易日的卖出成交量市场占比超过10%，116个交易日超过20%，56个交易日超过30%，23个交易日超过40%；227个交易日的卖出成交量市场排名第一。

　　2017年9月4日至2019年4月18日，账户组持股占流通股比例在5%以上有160个交易日，2018年10月23日持股占流通股比例最高，达到8.57%。综上，证监会认定，账户组具有资金优势、持股优势。

　　此外，其在自己实际控制的账户之间进行证券交易。操纵期间，易伟控制的账户组在277个交易日存在在自己实际控制的账户之间交易的情形；其中，有69个交易日对倒量占市场成交量超过10%，13个交易日超过20%，5个交易日超过30%；2018年12月5日对倒占比最高，达到34.29%。

　　另外一种行为是虚假申报。操纵期间，易某控制的账户组共计在6个交易日，存在申买量占同期市场同向申报量30%以上，且撤单量占账户组同向总申报量50%以上的虚假申报情形。

　　从股价翻倍到暴跌2成，金陵体育股价一度剧烈波动

　　在易伟进行市场操纵期间，金陵体育的股价经历了显著的波动。该股票的价格由2017年9月4日的18.16元的开盘价，至2019年4月18日39.29元的收盘价，累计上涨116.7%，股价完成翻倍。

　　统计操纵期间拉抬时段（上图红框区间）以及出货时段（上图蓝框区间）可以看到，在初期的建仓阶段，金陵体育股价呈现出波动性的上升趋势，但涨幅相对温和。

　　然而，当进入出货阶段时，金陵体育股价却突然急剧上升。在达到价格高峰并完成出货之后，股票价格在短时间内遭遇了急剧下跌，10个交易日跌幅就达到了22.57%。

　　操纵行为已经超过2年行政处罚时效？证监会回应

　　值得 一提的是，在听证过程中，易伟及其代理人也提出了申辩意见，涉及交易的合法性、认定操纵市场行为的标准、操纵行为的行政处罚时效等，并请求不予处罚或从轻处罚。

　　他们表示，其一，易伟基于合法的投资目的交易“金陵体育”股票，没有谋取不法利益，主观上不存在操纵证券市场的故意，不构成操纵市场行为。其二，认定操纵证券市场行为缺乏标准，认定结果错误。其三，认定操纵期间和操纵行为终了日认定错误。其四，对控制账户范围和控制期间的认定缺乏证据。其五，认定案涉交易行为产生了危害结果的证据不足。其六，操纵行为已经超过2年行政处罚时效。其七，违法所得金额计算结果错误。

　　对此，证监会一一进行了回应。

　　第一，易伟不仅控制使用本人及管理产品的证券账户，还借用他人证券账户，综合运用三种操纵手法，在涉案期间反复、大量交易“金陵体育”，足以印证其具有操纵股价意图。如何分配违法所得款项，不影响操纵证券市场行为的认定。

　　第二，我会依据2005年《证券法》，参照《最高人民法院、最高人民检察院关于办理操纵证券、期货市场刑事案件适用法律若干问题的解释》，查处操纵证券市场违法行为，于法有据。

　　第三，认定控制账户范围和控制期间事实清楚，证据充分。

　　第四，操纵期间、操纵行为终了日认定正确。

　　第五，易伟操纵行为对“金陵体育”的价格产生显著影响。涉案期间“金陵体育”股价上涨112.13%，期间对应板块综指下跌13.15%，偏离达125.27%。其他市场因素对股价的影响，不能作为排除易伟行为构成操纵证券市场行为的理由。

　　第六，易伟操纵“金陵体育”的行为终了于2019年4月18日。相关证据足以证明我会发现本案违法线索的时间，未超过处罚时效。

　　第七，违法所得计算结果正确，同时已部分采纳当事人意见。

责任编辑：刘鹏林