2024年07月26日 13:58:35

【盘面分析】

7月央行月内第二次开展MLF操作，迎政超预期降息20个基点，策利这也是数还在直接改变市场形态，资金的探底流动性对实体行业与金融市场至关重要。随着美股受到中报影响下跌，支撑A股市场反而在政策面利好下，以旧换新有望出现一个超跌反弹的家电机会。目前沪指已经击穿2900点整数关口，迎政连续回落之后会有资金进场“捡筹码”，策利目前耐心等待调整结束后的数还波段做多机会。

骑牛看熊发现《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的探底若干措施》，明确本轮消费品以旧换新政策补贴方式、支撑力度及资金来源。以旧换新中央资金补贴消费，重申支持回收拆解。文件针对家电消费以旧换新提出对个人消费者购买家电产品给予补贴。当前家电估值底部，补贴落地有望带来内销反转，板块基本面及估值均有望提升，龙头重点受益。当前家电是存量更新市场，但超龄服役现象较为普遍，预计补贴落地直接刺激家电更新需求。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股开盘涨多跌少，题材板块方面汽车拆解、家用电器、PVDF等板块表现较强，电信运营、电力、银行等板块表现较差。家电股集体高开，雪祺电气竞价涨停，瑞德智能涨超10%，长虹美菱、春光科技等集体高开，发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，明确由国家发改委牵头安排3000亿元左右超长期特别国债资金，支持设备更新和消费品以旧换新。智能交通概念股持续活跃，富临运业2连板，启明信息涨停，东风汽车等多股涨超5%，赛可智能宣布，其无人驾驶出租车（Robotaxi）已获得上海市无驾驶人智能网联汽车示范应用许可，并计划于8月向公众开放。

设备更新概念大幅高开，汽车拆解、装备制造、家电等方向领涨，超越科技、雪祺电气、潍柴重机竞价涨停，北鼎股份、火星人等高开超8%，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金。在工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗等领域设备更新以及回收循环利用的基础上，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，并结合实际动态调整。证券板块延续强势，锦龙股份5天4板，浙商证券、华创云信等跟涨，并购重组仍是行业年内主线，更加看好行业内头部机构在中长期创新发展模式和外延式并购趋势下的机会。

有色金属概念股震荡反弹，北方铜业领涨，华钰矿业、金诚信等跟涨，铜行业基本面没有变的更差，美联储9月大概率降息又使得铜市场的悲观交易时间窗口很窄，因此当前时点不过度看空铜价。商业航天概念反复活跃，腾达科技5连板，金明精机、航天晨光涨停，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，首批卫星将以“一箭18星”升空入轨。游戏股快速拉升，凯撒文化涨停，中青宝、大晟文化等多股涨超5%，中国音数协游戏工委表示，今年1—6月，国内游戏市场实际销售收入1472.67亿元，同比增长2.08%，增长趋势较为平稳。游戏用户规模6.74亿，同比增长0.88%，再创新高。

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