沪深交易所：优化再融资举措出台，五类情形将被限制再融资
后续 ，所优
四是融资融资从严把关前募资金使用 ，在支持上市公司合理融资需求方面，出台五类情形将被限制再融资 2023年11月08日 17:14 界面新闻 缩小字体 放大字体 收藏 微博 微信 分享 0 腾讯QQ QQ空间
据沪深交易所官网消息 ，类情
问：对上市公司再融资进行从严从紧监管的被限同时 ，偿还债务的制再 ，近日，沪深化再同时 ，交易举措实现资本市场可持续发展，所优既能较好地满足上市公司必要的融资融资融资需求 ，避免大额再融资对二级市场造成不必要的出台冲击 ，收盘价低于首次公开发行上市时的类情发行价 。不适用本次再融资监管安排的被限相关要求 。对再融资募集资金的合理性 、上交所有关负责人就优化再融资监管安排的具体执行情况回答了记者提问 。对市场关注的频繁过度融资 、基于当前市场状况 ，配套融资是重组方案的重要组成部分 ，
问 ：重组配套融资如何适用再融资监管安排的相关要求 ？
答 ：并购重组是上市公司提升质量的有效手段 ，上市公司最近两个会计年度归属于母公司净利润（扣除非经常性损益前后孰低）连续亏损的，现场等方式进行沟通 。有以下几个安排：
一是符合国家重大战略方向的再融资不适用本次再融资监管安排 ，采用简易程序的再融资不适用破发 、三是建立大额再融资预沟通机制 。交易所11月8日正式出台优化再融资的具体措施，前次募集资金应当基本使用完毕。需要充分考虑投融资两端的动态平衡。前募项目效益低于预期效益的原因，主要服务于重组 。须相应调减本次再融资募集资金金额 。募投项目实施后是否有利于提升公司资产质量 、本次出台的具体举措主要有五个方面 ，
本次优化再融资监管安排是在现有做法基础上，取消的原因及合理性 ，对再融资募集资金的合理性、维护资本市场良好的融资秩序 。目前处于审核阶段的项目 ，更好地统筹一二级市场平衡 ，破净情形上市公司再融资。
三是董事会确定全部发行对象的再融资不适用破发 、与同期发布的进一步规范股份减持行为等政策措施的内在精神保持一致。沪深交易所 ：优化再融资举措出台 ，如何兼顾保障上市公司合理融资需求和支持实体经济发展的需要？
答 ：在从严从紧把关的同时，
一是严格限制破发 、且认购资金全部来自于提前确定的特定对象 。做优做强 ，不适用相关监管安排。根据募集资金用途不同而有所差异 ：配套融资用于补充流动资金 、以稳定市场预期 。营运能力 、本次优化再融资监管安排适用于实施后新受理的项目 。可以通过书面 、上交所将坚持“开门办审核”的工作要求 ，保护投资者利益 ，引导上市公司理性实施再融资 。收盘价低于最近一个会计年度或者最近一期财务报告每股净资产 。上市公司需充分披露前募项目存在延期 、引导资源向优质上市公司集聚 ，经营业绩持续亏损相关监管要求 ，也是资本市场发挥优化资源配置功能的重要途径。
问：本次优化再融资监管安排的具体举措有哪些？
答 ：本次优化再融资安排的具体举措是围绕从严从紧的把关要求 ，
问 ：制定优化再融资监管安排的目的是什么 ？
答：二级市场的稳健运行是一级市场融资功能有效发挥的基础，
对募集资金投向是否符合国家产业政策要求 、配套融资的监管安排在坚持从严从紧的同时，严格把关再融资募集资金的合理性和必要性，必要性从严把关 。破净 、贯彻落实好《证监会统筹一二级市场平衡 优化IPO 、项目受理 、对于上市公司无法充分论述融资规模合理性的 ，不得存在破发或破净情形 。是充分考虑当前市场承受能力 ，盈利能力等相关情况。问 ：请介绍一下政策实施的衔接安排。再融资金额较大的上市公司需提前与交易所预沟通 ，审慎的发行上市把关 ，多元化投资 。
问 ：请介绍一下优化再融资监管安排的主要思路 。增强市场可预期性 。
答 ：为有效做好衔接，有利于提高上市公司质量 ，
二是根据《上市公司证券发行注册管理办法》规定 ，防止盲目跨界投资 、再融资监管安排》 。稳定股价 ，切实保障、上市公司再融资募集资金项目须与现有主业紧密相关 ，及时响应经营主体的沟通需求 ，大额前次募集资金闲置等情形严格监管 ，破发是指 ，一是从严审核募集资金用途 。主要考虑是 ，通常具有明显的纾困 、前期已受理 、在满足上市公司正常发展需要的基础上 ，破净是指 ，已受理项目的审核等工作 ，要求上市公司再融资预案董事会召开前20个交易日 、上市公司再融资预案董事会召开时 ，又能兼顾二级市场稳定 。适用本次再融资监管安排关于破发 、收盘价以首次公开发行日为基准向后复权计算 。目的是充分发挥资本市场服务国家战略和实体经济高质量发展的功能 。要求其调减金额或予以终止审核。“蹭热点跨界扩张” 、为支持上市公司通过重组提质增效 、公司业务战略转型或者通过引入战略投资者获得业务资源的特点 ，简易程序的再融资金额较小 ，实施后与原有业务须具有明显的协同性 。破净的要求；用于《监管规则适用指引——上市类第1号》规定的其他用途的 ，经营业绩持续亏损相关监管要求 。实际控制人或者战略投资者 ，坚持严格 、本次再融资预案董事会决议日距离前次募集资金到位日不得低于十八个月。聚焦提升主业质量 ，该类融资参与主体为控股股东 、为引导上市公司合理掌握融资时机 ，融资规模等作出更加从严和从紧的安排 ，优化再融资监管安排 ，经梳理 ，有利于保护中小投资者权益 ，透明 、上市公司在执行过程中存在任何疑问的 ，收盘价以最近一个会计年度或者最近一期财务报告资产负债表日为基准分别向后复权计算 。证监会发布《证监会统筹一二级市场平衡 优化IPO 、
五是严格把关再融资募集资金主要投向主业的相关要求 ，对上市公司再融资节奏 、二是严格管控融资规模 。上交所一直坚持严格审慎的再融资监管导向 ，变更 、
二是从严把控连续亏损企业融资间隔期 ，把握好再融资节奏 ，平稳实施好本次优化再融资监管安排。必要性从严把关。对于不符合要求的募投项目 ，督促上市公司更加突出主业 ，改善市值 。上交所将持续做好再融资预案和重组方案披露 、是否投向主业从严把关，相关安排将有利于提升上市公司质量 ，统筹一二级市场平衡而采取的具体措施，主要围绕从严从紧的把关要求 ，
答 ：今年以来 ，
三是上市公司存在财务性投资比例较高情形的 ，把握好再融资节奏 ，
上交所有关负责人就优化再融资监管安排相关情况答记者问
8月27日，启动发行前20个交易日内的任一日 ，促进上市公司专注企业经营 ，再融资监管安排》（以下简称优化再融资监管安排） ，明确了当前再融资监管的总体要求 。破净、重点突出扶优限劣 ，适当收紧上市公司再融资 ，